코스닥 지수: 사상 최고치, 연도별 수익률, 최대 낙폭

코스닥은 2026년 10월 2일 893.29에 마감했습니다(전 거래일 대비 -0.11%).

역대 최고치는 2000년 3월의 2,925.50이며, 현재 지수는 그보다 69.5% 낮습니다.

최근 1년 수익률은 +4.6%, 올해 들어서는 -3.5%입니다. 지난 52주 동안 644.78에서 1,226.18 사이를 오갔습니다.

기간별로는 1개월 +11.1%, 3개월 +2.9%, 6개월 -16.0%입니다. 단기와 중기 흐름이 모두 상승 쪽입니다.

장기 연평균 수익률(배당 제외, 지수 기준)은 3년 +6.66%, 5년 -2.08%, 10년 +3.64%입니다. 데이터가 있는 1996년 7월 이후 전체 기간으로는 연평균 -0.81%입니다. 10년 연평균이 한 자릿수라, 진입 시점에 따라 체감 성과가 크게 달라졌습니다.

1996년 7월 이후 아무 달에나 사서 5년 보유했다고 가정하면(월말 기준 304개 구간), 57%의 구간에서 이익으로 끝났습니다. 연평균 수익률은 가장 나빴던 구간 -31.7%, 가장 좋았던 구간 +12.6%였습니다.

1996년 7월 이후 아무 달에나 사서 10년 보유했다고 가정하면(월말 기준 244개 구간), 64%의 구간에서 이익으로 끝났습니다. 연평균 수익률은 가장 나빴던 구간 -15.3%, 가장 좋았던 구간 +8.5%였습니다.

보유 기간을 5년에서 10년으로 늘리면 이익 구간 비율이 57%에서 64%로 높아집니다. 오래 들고 있을수록 시점 운의 영향이 줄어드는 지수입니다.

달력 월별 평균 수익률을 보면 1월이 +3.40%(상승 확률 60%)로 가장 좋았고, 9월이 -2.89%(상승 확률 45%)로 가장 나빴습니다. 이번 달인 10월은 평균 -0.74%, 31번 중 52%가 상승했습니다.

월별 평균은 몇 번의 큰 급등락에 쉽게 끌려가므로 매매 신호로 쓰기보다는, 특정 달에 약세가 반복되는 경향이 있는지 참고하는 정도로 보는 것이 좋습니다.

월말 종가로 계산한 최대 낙폭은 2000년 2월 고점에서 2008년 11월 저점까지 88.5%입니다. 이 고점은 아직 회복하지 못했습니다.

현재 고점 대비 낙폭 69.5%는 역대 최대 낙폭 88.5%의 78% 수준입니다. 고점을 되찾으려면 지금부터 227.5% 올라야 합니다.

월말 종가 기준으로 고점 대비 20% 넘게 빠진 약세장은 4번 있었습니다(최근 순 2000년 2월~2008년 11월 -89%, 1999년 12월~2000년 1월 -26%, 1999년 8월~1999년 9월 -22% 등). 회복한 약세장은 고점에서 다시 고점을 넘기까지 평균 9개월이 걸렸습니다.

최근 9개 연도 가운데 5개 연도는 상승, 4개 연도는 하락으로 마감했습니다. 가장 좋았던 해는 2020년(+44.6%), 가장 나빴던 해는 2022년(-34.3%)입니다.

데이터가 있는 전체 29개 연도로 넓히면 상승한 해의 비율은 48%입니다. 연간 20% 넘게 떨어진 해는 2024년(-22%), 2022년(-34%), 2008년(-53%), 2002년(-39%), 2000년(-79%), 1998년(-23%)로 모두 6번이었습니다.

월 수익률로 계산한 연간 변동성은 33.0%이고, 전체 기간 중 53%의 달이 상승으로 끝났습니다. 한 달 기준 가장 크게 오른 달은 2001년 1월(+60.4%), 가장 크게 내린 달은 2008년 10월(-30.1%)입니다.

변동성이 높은 편이라 한 해에 30~40%씩 오르내리는 일이 드물지 않습니다. 적립식으로 나눠 사거나 다른 자산과 섞어 흔들림을 줄이는 방법이 자주 쓰입니다.

코스닥 지수는 코스닥시장 상장 종목 전체를 시가총액 가중으로 산출합니다. 1996년 7월 1일을 기준으로 삼았고, 처음 기준값은 100이었지만 2004년에 1000으로 바꿔 지금의 자릿수가 됐습니다.

바이오·2차전지·반도체 장비·게임 같은 성장 업종 비중이 높고 개인투자자 거래 비중도 커서, 같은 날 코스피보다 등락 폭이 크게 나오는 편입니다. 2000년 IT 버블 정점의 지수 수준을 아직 넘지 못한 지수로도 자주 언급됩니다.

대표 추종 ETF 기준 상위 구성종목은 알테오젠(7.7%), 에코프로(4.6%), 주성엔지니어링(3.8%), 에코프로비엠(3.6%), 원익IPS(2.6%) 순입니다. 상위 3종목이 16.1%, 상위 10종목이 33.2%를 차지해 비교적 고르게 분산돼 있습니다.

국내에 상장된 ETF 가운데 이 지수 계열을 기초로 하는 상품은 15개(레버리지·인버스·커버드콜 등 변형 상품 6개 포함)입니다. 규모가 가장 큰 것은 KODEX 코스닥150(시가총액 4조 8,094억원)입니다.

변형 상품을 뺀 일반 추종 ETF의 총보수는 RISE 코스닥150 연 0.020%부터 KODEX 코스닥150 연 0.250%까지 차이가 납니다. 같은 지수를 따르면 성과는 거의 같으므로, 보수와 거래량을 기준으로 고르는 것이 합리적입니다.